如何做好尽职调查？（尽职调查的工作方法）尽职调查的目的，是以风险防控为第一要务，针对投资人的拟投资项目，为投资人提供多层次、多专业、差异化的标的项目调查、专项分析，挖掘投资价值，发现投资风险，提供投资策略和风险控制方案。

　　尽职调查又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，通过各种有效的方法和步骤对企业的经营状况、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核，尽职调查目分为三方面: 价值发现、风险发现和投资可行性分析。

　　尽职调查主要分为三个部分：业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查，其中业务尽职调查是核心，财务和法律都是围绕着业务尽调开展，而业务DD通常由投资人来做，至于财务和法律方面通常会聘请第三方机构。

　　尽职调查的方法主要分为基本调查法和非常规调查法，基本调查法主要包括：现场调查、搜寻调查、官方调取、通知调查、秘密调查、委托调查;非常规调查方法就不说了，一般人用不上。

　　尽职调查的流程：签订前期协议(保密协议)、制作尽职调查计划、准备尽职材料清单、查阅企业方提供的资料(根据清单查缺补漏、验证资料的真实性)、外部资料查询、企业实地考察、相关人员访谈、撰写报告。

　　一、准备工作

　　在具体实施尽职调查前，通常要完成以下准备工作：项目公司基本情况了解、签署尽职保密协议、制作尽职调查计划、尽调材料清单准备、高管访谈问题清单、尽调材料完善度核查等。

　　1.项目公司基本情况

　　项目公司概况(工商注册信息)、股权架构及业务历史沿革、高管情况、行业及上下游现状、融资情况、市场营销情况、生产及研发情况、公司近三年财务情况等。

　　2.签署尽调保密协议

　　在对项目公司开展尽职调查之前，应与与项目公司签署尽调保密协议，尽职相关人员应当承担保密义务。

　　3.尽调材料清单准备

　　尽调材料清单要在入场尽调前给到项目公司提前准备，这样入场尽调的时候效率会更高。尽调材料清单应涵盖财务、业务、法务三个方面，不同的企业材料清单有所差异，没有统一模板。

　　业务尽调主要关注点：1)企业基本情况、管理团队、产品或服务、知识产权;2)企业从成立至调查时点的股权变更及相关工商变更情况;3)控股股东/实际控制人的背景、股权架构;4)行业发展现状及趋势，市场容量、竞争格局、行业门槛、监管政策、利润水平等情况;5)客户、供应商和竞争对手等。

　　财务尽调主要关注点：1)企业基本财务状况;2)企业的现金流、盈利及资产事项;3)企业税收及相关会计政策;4)对企业未来价值的预测等

　　法律尽调主要关注点：1)公司设立及历史沿革问题;2)主要股东情况;3)公司重大债权债务文件;4)公司重大合同;5)公司重大诉讼、仲裁、行政处罚文件;6)税收及政府优惠政策等。

　　4.高管访谈问题清单准备

　　入场尽职调查需要对企业高管进行访谈，最好先简单了解一下企业高管背景信息，做好高管访谈问题清单，有助于提高尽职调查的效率，一定要做好前期准备，不然容易浪费双方时间。

　　二、尽调材料完善度核查

　　收到项目方提供的资料之后，需要根据材料清单检查资料的完善度，查缺补漏，另外就是验证资料的真实性。

　　1)很多时候准备的调查清单很完善，但是企业方无法提供完整的资料，原因是企业方没有对应的资料，或者提交的资料不完整，这个时候就需要与项目方相关负责人交流，补充相关的资料。

　　2)查阅资料，从中梳理出重点问题，待入场尽调或者高管访谈的时候可以询问或者正对性查找，其次验证资料的真实性，主要通过外部资料查询、同类公司对比法、实地考察、相关人员访谈等方式。

　　3)根据现有资料，梳理重点问题、拟定尽职调查计划书，确定调查方法及目标、商讨调查流程及时间安排等。

　　三、实地调查与人员访谈

　　1.与项目公司(负责人)交流。

　　公司创始人(负责人)通常是最了解公司的，通过与创始人的交流，可以快速的了解公司的经营状况，获取关于公司的相关信息。

　　2.尽调材料真实性核查及材料补充。

　　通过实地考察，对企业厂房、土地、设备、产品和存货及资料原件等进行检查，进一步验证尽职资料的真实性，主要包括财务、法律和业务方面，补充和完善尽职调查资料，结合录音、图片、视频等形式组成调研记录。

　　3.高管访谈

　　企业管理层作为一家企业的核心竞争力之一，通过与高管访谈可以进一步了解项目公司的经营状况，比如高管的受教育程度、工作背景、及任职情况，访谈结束后需整理一份高管访谈记录。

　　4.客户与供应商的走访

　　通过对客户和供应商的走访，可以了解客户对产品的满意度，判断企业业务的真实性。

　　四、尽调报告撰写

　　整理和汇总资料，内部人员交流探讨，撰写尽职调查报告，向委托方汇报尽职调查结果，提示项目的优势及风险。